Замежныя інвестары выводзяць грошы з Расеі

Замежнікі абвясцілі байкот расейскім акцыям.

Хоць з пачатку года індэкс ММВБ асеў на 18%, а ўваходныя ў яго кампаніі сумарна патаннелі больш чым на 1,1 трыльёна расейскіх рублёў, нерэзідэнты не спяшаюцца купляць гэтыя паперы, піша finanz.ru.

Найбуйнейшы ў ЗША біржавы фонд, які спецыялізуецца на ўкладаннях у Расею, - VanEck Vectors Russia ETF - фіксуе бесперапынны адток кліенцкіх грошай, пачынаючы з чэрвеня. За гэты час фонд быў вымушаны прадаць на Маскоўскай Біржы акцый на 396,4 млн даляраў, каб вярнуць інвестарам іх сродкі.

У чэрвені фонд страціў 203,3 млн даляраў, у ліпені - 121,6 млн даляраў, з пачатку жніўня - яшчэ 71,4 млн, вынікае са звестак etf.com.

У выніку фонд, партфель якога практычна капіюе індэкс РТС, цалкам ліквідаваў укладанні ў Расею, зробленыя ў канцы мінулага года на хвалі эйфарыі ад перамогі Дональда Трампа і чаканняў, што антырасейскія санкцыі пойдуць на спад.

У фонд Direxion Daily Russia Bull 3x Shares, які купляе расейскія акцыі з патройным плячом, апошні раз інвестары прыносілі свежыя грошы ў канцы чэрвеня. З тых часоў з фонду выцекла 7 млн даляраў, з пачатку года - 10 млн, а за год - больш за 37 млн.

Кампанія SPDR і зусім прыняла пастанову закрыць свой расейскі фонд (SPDR S&P Russia ETF), пасля таго як за лета з яго выцекла амаль 3 млн даляраў, або чвэрць ад усіх кліенцкіх інвестыцый.

За апошні тыдзень сумарны адток замежнага капіталу з расейскага фондавага рынку дасягнуў 88 млн даляраў, паведаміла ў пятніцу кампанія EPFR, якая адсочвае інвестыцыі большасці буйных фондаў. У параўнанні з папярэднім тыднем аб'ёмы распродажу павялічыліся амаль у 20 разоў.

З траўня толькі тройчы EPFR фіксавала прыток грошай нерэзідэнтаў на тыднёвай аснове, а з пачатку года замежнікі вывелі з рынку РФ 1,7 млрд даляраў, паставіўшы рэкорд з 2013 года.

Улетку замежныя трымальнікі акцый атрымалі ад расейскіх кампаній дывідэнды на суму, большую як 700 млрд рублёў, і былі надзеі, што частка гэтых грошай будзе інвеставаная ў рынак, але на справе сур'ёзных плыняў амаль не відаць, кажа галоўны аналітык ВТБ24 Станіслаў Кляшчоў.

Пасля абрынання на 22% за першае паўгоддзе рынак намацаў дно ў сярэдзіне чэрвеня, ад якога адскочыў амаль на 11% у індэксе ММВБ, але ў жніўні зноў пачаў зніжацца, страціўшы 3% за тыдзень.

«Палітычны фактар мае велізарны дэпрэсіўны ўплыў на цікавасць замежнікаў да інвестыцый у Расею, а новыя санкцыі не дадалі расейскім актывам папулярнасці», - кажа кіраўнік Velstand Capital Віталь Бутбаеў. Адыгрывае ролю і той факт, што заходнія інвестары аддаюць перавагу пасіўным стратэгіям: папулярнасцю карыстаюцца фонды, якія не імкнуцца абыграць рынак, адбіраючы акцыі, а ідуць за ўсім вядомымі індэксамі.

«Капіталізацыя Расеі, паводле звестак Сусветнага банка, паменшылася з 2009 да 2016 на 43,5% у даляравым вылічэнні. Гэта вялікі зрух, які таксама тлумачыць, чаму рацыянальныя інвестары, наступныя пасіўнай стратэгіі, памяншаюць долю Расеі ў сваіх актывах. Такія інвестары не «падбіраюць акцыі на падзенні», бо не бачаць сэнсу ў спробах перамагчы рынак», - кажа Бутбаеў.