Эксперты прадказваюць «смерць» банкаўскай сістэме РФ

Банк Расеі ўстанавіў на 17 снежня афіцыйны курс даляра на ўзроўні 61,1512 руб.

Паводле стану на 15.09 курс еўра на Маскоўскай біржы дасягаў узроўню 100 рублёў, затым адкаціўся ніжэй за гэтую адзнаку да 95 руб. Даляр пераадолеў узровень 80 руб., але затым таксама адкаціўся ад дасягнутага максімуму да ўзроўню 75 руб. Прэс-служба Маскоўскай біржы нагадала, што не мае спосабу прыпынення таргоў на валютным рынку ў адрозненне ад фондавага, пішуць vedomosti.ru.

Пасля начнога павышэння ключавой стаўкі ЦБ з 10,5% да 17% курсы даляра і еўра ўпалі на адкрыцці валютных таргоў у аўторак, але на працягу 10 хвілін адыгралі падзенне. Да 12.00 даляр дасягнуў і перавысіў узровень 66 руб., еўра дасягнуў 83 руб. Да 14.00 курс даляра ненадоўга перавысіў 69 руб., Перавысіўшы ранейшы абсалютны максімум, а еўра падскочыў вышэй за 86 руб. Такім чынам, рубель хутка і цалкам страціў рост, які адзначаўся пасля павышэння ключавой стаўкі. Да 14.30 падзенне расейскай валюты паскорылася - даляр прабіў узровень 74 руб., еўра - 90 руб.

Банк Расеі ўстанавіў на 17 снежня афіцыйны курс даляра на ўзроўні 61,1512 руб., што на 2,8051 руб. вышэй за папярэдні паказчык. Афіцыйны курс еўра павышаны на 3,4874 руб. да 76,1516 руб.

Урад сёння ўвечары абмяркуе стан фінансавага рынку. «У фінансавых справах мы яшчэ з калегамі сёння збяромся і пагаворым», - заявіў прэм'ер Дзмітрый Мядзведзеў, адкрываючы пасяджэнне ўрадавай камісіі развіцця Далёкага Усходу.

Цэнтрабанк не выходзіў з інтэрвенцыямі на рынак, кажуць прыватны трэйдар і аналітык Ашчадбанка CIB Уладзімір Панцюшын. Ён лічыць, што інтэрвенцыі - гэта ключавы элемент у тушэнні «пажару» на валютным рынку і «здзіўлены, што ЦБ, па ўсёй бачнасці, яшчэ няма». «І гэта ўсё ?! Дзе заява, дзе продаж валюты?!» - кажа начальнік дылінгавага цэнтра Металінвестбанка Сяргей Раманчук.

Індэкс ММВБ да 13:13 трымаўся на ўзроўні закрыцця - 1421 пункт, даляравы РТС страціў больш за 5% да 681 пункта. Да 15.30 РТС упаў ніжэй за 600 пунктаў.

Кароткі час будзе карэкцыя на фондавым рынку, асабліва будуць расці акцыі экспарцёраў, але гэта будзе доўжыцца нядоўга, кажа прэзідэнт інвестыцыйнай групы «Маскоўскія партнёры» Яўген Коган. Ён прагназуе, што фондавы рынак «урачыста памрэ, мінімум на паўгода. Ліквіднасць знікне. Канчаткова».

Крытычная сітуацыя на расейскім фінансавым рынку адбіваецца і на рынках ўсходняй Еўропы. Акцыі аўстрыйскага Raiffeisen Bank International сёння падалі на 8%, паколькі ў банка буйны бізнес у Расеі. Да 14.00 каціроўкі некалькі аднавілася і паказвалі зніжэнне на 3%.

«Канец банкаўскай сістэмы»

«Павышэнне стаўкі да 17% - гэта канец банкаўскай сістэмы», - эмацыйны топ-менеджэр аднаго з сярэдніх банкаў. Гэта азначае, што банкі падымуць стаўкі крэдытаў кампаніям да 20%, эканоміка пры такіх стаўках працаваць не можа, для рэальнага сектара гэта смерць, кажа ён. Ён прыводзіць прыклад: адзін з буйных банкаў сёння сказаў буйному энергетычным холдынгу, што хоча падняць ягоную стаўку крэдыту да 19%. Паводле слоў банкіра, крэдытныя арганізацыі сёння выставілі загараджальныя тарыфы ў продажы валюты, а рынак міжбанкаўскага крэдытавання проста памёр.

«На дадзены момант дастаткова шмат замежных кампаній маюць намер прадаць свае расейскія актывы з прычыны дэстабілізацыі сітуацыі ў эканоміцы, што таксама пацягне за сабой далейшае пагаршэння валютнай сітуацыі і далейшае падзення рубля. На мінулым тыдні Google ужо абвясціў аб пераводзе групы сваіх распрацоўшчыкаў у заходнія офісы, таксама паступяць і іншыя ўдзельнікі рынку, закрыўшы прадстаўніцтвы і адмовіўшыся ад расейскіх актываў. Павышэнне ключавой стаўкі прывядзе да неадкладнага падзення ліквіднасці ў кампаніях сярэдняй капіталізацыі, далейшы продаж актываў прывядзе да ўзбуйнення існых гульцоў, шмат у чым дзяржаўных, але цалкам дэструктрыруе расейскі рынак. Далей будзе канвертацыя валютнай выручкі, але гэта таксама не ўратуе рубель», - кажа кіраўнік партнёр GK Capital Partners Максім Грыгор'еў.

Што кажа ЦБ

Старшыня ЦБ Эльвіра Набіуліна ў аўторак заявіла, што паслабленне курсу рубля з'яўляецца сігналам для расейскай эканомікі адаптавацца да новых умоў. Паводле яе ацэнкі, паслабленне курсу нацыянальнай валюты адбываецца ў першую чаргу пад уздзеяннем знешніх фактараў - зніжэння цэны на нафту, абмежавання расейскіх банкаў у доступе да міжнародных рынкаў. «Мы павінныя навучыцца жыць у новай зоне, арыентавацца ў большай ступені на ўласныя крыніцы фінансавання, праекты і даць шанцы для імпартазамяшчэння», - падкрэсліла старшыня ЦБ.

Рынак не адрэагаваў на заявы старшыні ЦБ: пасля іх даляр на Маскоўскай біржы застаўся вышэй за 65 руб., вышэй за ўзровень учорашняга закрыцця, еўра - вышэй за 82 руб., таксама вышэй за ўзровень учорашняга закрыцця.

«Тое, што ЦБ не робіць інтэрвенцый - гэта памылка, прычым чарговая, якая моцна пагаршае сітуацыю», - лічыць Раманчук. На ягоную думку, мела сэнс павышаць стаўку разам з іншымі мерамі, каб збіць дэвальвацыйныя чаканні: «Трэба было прадаць валюты столькі, колькі трэба, каб пагасіць паніку, адначасова з мерамі ў падтрымцы банкаўскай сістэмы і пазыковага рынку». Без інтэрвенцый ЦБ толькі павялічыў ціск на банкі: Раманчук чакае, што насельніцтва будзе забіраць рублі з банкаў і купляць даляры - «калі курс паводле вынікаў таргоў не будзе стабілізавацца, павышэнне стаўкі ўдарыць каласальнай стратай па ўсім банкам». Даходнасць па ОФЗ вырасла мацней за ключавую стаўку: даходнасць ОФЗ з пагашэннем у 2017 складае 18,39%, папер з пагашэннем у 2018 - 17,71%, сведчаць звесткі Маскоўскай біржы.

На адкрыцці таргоў 16 снежня даляр упаў да 59,75 руб., еўра - да 74,7 руб. Потым падзенне замежных валют паскорылася - на 10.02 аўторка курс даляра знізіўся амаль на 6 руб. да 58,59 руб., еўра - таксама на 6 руб., да 72,90 руб., вынікае са звестак сайта Маскоўскай біржы.

Аднак ужо на 10:10 аўторка курс даляра адскочыў назад да ўзроўню 61,2 руб., знізіўшыся на 3,24 руб. у параўнанні з узроўнем закрыцця папярэдняга дня. Еўра да гэтага часу патаннеў да рубля на 2,42 руб. - да 76,45 руб.

Пасля 11.00 курс еўра скокам падняўся вышэй за 79 руб. да 79,38 руб. (новы абсалютны максімум), перасягнуўшы ўчорашнія межы калідора, устаноўленыя ў адпаведнасці з рызыка-параметрамі валютнага рынку (78,8715 руб. / еўра).

Ноччу на міжнародных таргах рубель таксама адыграў толькі 6 руб. у даляра і еўра, - толькі тое, што страціў у панядзелак. Маскоўская біржа з 16 снежня падвысіла забеспячэнне на валютным рынку з 8-9% да 10%. Адзін з лідараў фондавага рынку ў абслугоўванні рознічных кліентаў пачаў працу на 7 гадзін раней, чым звычайна, у чаканні масавых прымусовых закрыццяў кліентаў (маржын-кол).

Учора да 20.20 курс даляра вырас на 6,27 руб. да 64,44 руб., еўра - на 6,59 руб. да 78,87 руб. Такім чынам, рубель устанавіў рэкорд унутрыдзённага падзення з 1999

Таргі расейскімі акцыямі ў аўторак адкрыліся рэзкімі рухамі асноўных індэксаў, паведамляе Reuters. Індэкс РТС, зваліўшыся ў першую хвіліну таргоў амаль на 5%, да 10.04 рэзка адскочыў - павышэнне да закрыцця панядзелка склала 3,66% да 744,52 пункта. Індэкс ММВБ упаў на 2,73% да 1392 пунктаў.

Чаго чакаць ад рубля

Старэйшы партфельны кіраўнік КК «Капітал» Вадзім Біт-Аўрагім чакае невялікага ўмацавання рубля. Многае будзе залежаць «усё ж ад коштаў на нафту і ад таго, як будзе ЦБ прадастаўляць рублёвую ліквіднасць». Але, паводле ягоных слоў, ужо ёсць упэўненасць, што сітуацыя ў банкаўскай сістэме будзе напружанай: «банкі, атрымаўшы такую стаўку, пераацэняць усе актывы з фіксаванай даходнасцю. Банкі сутыкнуцца з сур'ёзным недахопам капіталу, асабліва гэта будзе тычыцца другога і трэцяга эшалона».

Вадзім Біт-Аўрагім лічыць, што на фондавым рынку павышэнне стаўкі моцна не адаб'ецца. «Пасля ўчорашніх масіраваных продажаў, на рынку адбываецца масавы зыход нерэзідэнтаў. Тыя, хто сядзеў доўга, сталі масава закрываць свае пазіцыі. І павышэнне стаўкі наўрад ці нешта зменіць. Але калі курс рубля стабілізуецца, то і рынак акцый стабілізуецца».

«Гэтакае важкае павышэнне стаўкі, верагодна, можа спыніць паслабленне нацыянальнай валюты, аднак пра ўпэўненае ўмацаванне, з нашага пункту гледжання, пакуль казаць не варта», - лічаць аналітыкі Прамсувязьбанка. На іх думку, у першую чаргу ЦБ ставіць задачу «стабілізаваць сітуацыю», а не разгарнуць трэнд падзення рубля. Яны чакаюць умацавання рубля ніжэй за 58 руб/$, паколькі цэны на нафту захоўваюцца ў раёне $60. І без паляпшэння сітуацыі на сыравінных пляцоўках яны не разлічваюць на істотнае паляпшэнне.