На днішчы

Дэфіцыт паліва прыйшоў у Расію надоўга.

Дэфіцыт паліва ў Расіі зноў рэзка ўзмацніўся. Паказчык мабільнага сэрвісу «ГдеБенз» абрынуўся да антырэкорда. Праблему афіцыйна прызналі ўлады ўжо як мінімум васьмі рэгіёнаў. Рэагуючы на гэта, лідар Расіі Уладзімір Пуцін назваў тое, што адбываецца, толькі «пэўнымі нязручнасцямі».

Паводле ацэнак S&P Global, з студзеня па ліпень удары беспілотнікаў выводзілі са строю не менш як 26 расійскіх нафтаперапрацоўчых заводаў (НПЗ), сем з якіх так і не вярнуліся да працы. У жніўні да іх дабавіліся яшчэ чатыры заводы. Спрабуючы ўтрымаць унутраны рынак хаця б адміністрацыйнымі мерамі, расійскі ўрад падоўжыў забарону на экспарт бензіна на паўгода — да 31 студзеня 2027 года, а забарону на экспарт дызеля — пакуль да канца жніўня.

Дрон ляціць двойчы

За абвалам прапановы стаіць новая хваля ўкраінскіх удараў па найбуйнейшых НПЗ краіны, якая ў ліпені выйшла на новы ўзровень інтэнсіўнасці. 25 ліпеня дрон пашкодзіў Цюменскі НПЗ. 29 ліпеня дрон трапіў у «Лукойл-Пермнефтеоргсинтез», выклікаўшы пажар на адной з тэхналагічных установак, а 1 жніўня — завод у Уфе. Паводле ацэнак Financial Times, да таго моманту ўкраінскія атакі ўжо вывелі са строю амаль траціну расійскіх перапрацоўчых магутнасцяў.

Пасля гэтага «Лукойл-Пермнефтеоргсинтез» быў паўторна атакаваны. Акрамя таго, у жніўні аскепкі беспілотнікаў выклікалі пажар у рэзервуарным парку яраслаўскага «Славнефть-ЯНОС» — завода, які з пачатку года атакавалі ўжо шэсць разоў. 8 жніўня загарэліся Ільскі і Сызранскі НПЗ.

10 жніўня ўдар па прамысловай зоне Ніжнекамска, мяркуючы, закрануўшы «Ніжнекамскнефтэхім», прывёў амаль да сотні загінулых і параненых. У той жа дзень найбуйнейшы ў краіне комплекс па фракцыянаванні і перапрацоўцы СУГ у Табольску спыніўся на нявызначаны тэрмін.

13 жніўня беспілотнікі падпалілі завод у Салаваце, а за два дні да таго «Орскнефтеоргсинтез» у Арэнбургскай вобласці цалкам спыніў перапрацоўку, бо паражальныя элементы закранулі ключавое (відаць, імпартнае) абсталяванне. Рамонт завода, паводле найгоршага сцэнару, можа працягнуцца да паўгода.

Паводле падлікаў праекта DeepStrike, толькі за першыя дзве тыдні жніўня на тэрыторыі Расіі паражаны не менш як 43 аб’екты інфраструктуры — рэкордны паказчык з пачатку паўнамаштабнай вайны. Паводле некаторых ацэнак, колькасць запушчаных у гэты перыяд далёкабійных беспілотнікаў дасягала каля 350 на суткі. Усяго гэта звыш 5 тысяч апаратаў за дзве тыдні, не ўлічваючы удараў сродкамі меншае дальнасці і атак на акупаваныя тэрыторыі.

Гэтую змену тактыкі падрабязна апісала FT. Украінскія ваенныя планіроўшчыкі і аператары дронаў паведамілі выданню, што Кіеў цяпер наводзіць удары па вузлах, якія складаней і даражэй за ўсё замяніць: устаноўкі першаснай перапрацоўкі, каталізатарныя блокі, кампрэсарнае абсталяванне. Мэта ЗСУ — як мага даўжэй трымаць заводы ў нерабочым стане і рабіць кожны ўдар максімальна затратным для Масквы.

Менавіта ў гэтым кантэксце 10 ліпеня Уладзімір Зяленскі абвясціў пра стварэнне новага падраздзялення ЗСУ для планавання і нанясення далёкабійных удараў па тэрыторыі Расіі, а ўжо 26 ліпеня — пра абнаўленне спісу прыярытэтных мэтаў.

Калі летась атакі на расійскі нафтаперапрацоўчы комплекс былі эпізадычнымі, то да жніўня 2026-га Украіна перайшла да сістэмнай кампаніі. Яна разлічаная на тое, каб не даць атакуемым НПЗ выйсці на ўстойлівы рамонтны цыкл, калі кожны адноўлены вузел становіцца новай мішэнню раней, чым вытворчасць паспявае нармалізавацца.

Рамонт не паспявае

Хуткасць, з якой Расія вяртае ў строй пашкоджаныя магутнасці, усё больш адстае ад тэмпу новых удараў. Паводле ацэнак Kpler, у жніўні перапрацоўка нафты на расійскіх НПЗ ўпадзе да 4 млн барэляў у суткі, то бок апусціцца на 5% ніжэй за ліпеньскі паказчык і на 2,5% ніжэй за чэрвеньскі, які ўжо быў мінімальным за апошнія гады.

У галіне не выключаюць, што фактычная перапрацоўка апынецца яшчэ ніжэй — у межах 3,8–4,1 млн барэляў. У верасні перапрацоўка можа падрасці да 4–4,3 млн барэляў, але вярнуцца да звычайных для Расіі 5,3–5,5 млн барэляў галіна да канца 2026 года ўжо не паспее.

Прычына адставання рамонтаў — не ў адсутнасці жадання або грошай у нафтавых кампаній, а ў характары пашкоджанняў і залежнасці ад імпартных камплектуючых. Лёгкія пашкоджанні, як у выпадку з Омскім НПЗ або пермскім «Пермнефтеоргсинтезам», ліквідуюцца за тыдні. Там жа, дзе выведзеныя са строю ўстаноўкі першаснай перапрацоўкі або каталізатарныя блокі, лічба ідзе ўжо на месяцы. Напрыклад, на Орскім заводзе абсталяванне імпартнае, таму рамонт будзе доўгім — з улікам санкцый завезці неабходнае не так проста. Частка дэталяў цяпер ідзе праз Кітай, але і тут усё залежыць ад лагістыкі і сумяшчальнасці.

Дынаміка даступнасці паліва ўнутры краіны адбівае гэтыя ваганні. Вострая фаза дэфіцыту канца мая — пачатку ліпеня, калі ў дзесятках рэгіёнаў выбудоўваліся чэргі і ўводзіліся ліміты, да канца ліпеня пайшла на спад. Кемераўская, Валагодская, Омская і іншыя вобласці знялі абмежаванні.

Але з пачатку жніўня крызіс вярнуўся. У Калужскай і Ліпецкай абласцях зноў увялі продаж па сістэме «цот — няцот», у Арэнбургскай вобласці — упершыню, пасля спынення Орскага НПЗ, а ў Севастопалі аднавілі QR-коды на запраўку. Паводле даных «Известий», паліва на сярэдзіну жніўня было менш чым на траціне АЗС краіны.

З дызелем сітуацыя прыкметна спакайнейшая: магутнасці па яго выпуску ўдвая вышэйшыя, а разрыў паміж звычайным спажываннем і вытворчасцю меншы.

Восеньскі сезон рызыкуе прынесці новую хвалю праблем. Паводле «Коммерсанта», на верасень запланаваныя рамонты некалькіх буйных НПЗ і беларускага «Нафтана», а сезонны пік попыту амаль непазбежна супадзе з гэтым вокнам.

Частка экспертаў ужо сумняваецца ў папярэдніх прагнозах пра стабілізацыю да верасня–кастрычніка. Яны звяртаюць увагу, што тэхналагічныя і лагістычныя наступствы удараў маюць больш доўгі характар, чым гэта выглядае паводле знешніх прыкмет, накшталт знікнення чаргаў.

Тры сцэнары на восень

Ацэнкі таго, якая доля расійскіх перапрацоўчых магутнасцяў цяпер фактычна выведзеная са строю, разыходзяцца ў залежнасці ад методыкі. Генштаб ЗСУ ў пачатку ліпеня казаў пра 42,74%. Выданне Financial Times па выніках ліпеня ацэньвала намінальна адключаныя магутнасці ў 45%, а фактычна прастойваючыя — больш як у 30%. Рэальная перапрацоўка пры гэтым упала прыкладна на 25–30% ніжэй за норму. Кіраўнік РСПП Аляксандр Шохін зусім нядаўна ацэньваў страты ў 25–30%. Ці дойдзе доля выбітых магутнасцяў да 50% і болей, залежыць ад таго, паводле якога з трох прапанаваных ніжэй сцэнароў будуць разгортвацца падзеі да канца.

Першы сцэнар: эскалацыйны

Украіна захоўвае або нарошчвае цяперашні тэмп і эфектыўнасць дакладных удараў па цяжказаменных вузлах, а расійскі бок працягвае ўпірацца ў санкцыйныя абмежаванні на імпартныя камплектуючыя і каталізатары і не можа надзейна абараніць НПЗ. Тады намінальна выбылая доля магутнасцяў цалкам можа наблізіцца да 50% або нават перавысіць гэтую адзнаку ўжо восенню, а планавая вераснёўская рамонтная кампанія толькі пагоршыць карціну, супаўшы з сезонным пікам попыту.

У гэтым выпадку дэфіцыт пагоршыцца, але будзе размеркаваны нераўнамерна. Найцяжэй давядзецца рэгіёнам, залежным ад аднаго бліжэйшага завода або ўразлівага лагістычнага пляча, як, напрыклад, у Арэнбургскай ці Валгаградскай вобласці, тады як буйныя гарады з дыверсіфікаванымі пастаўкамі пацерпяць менш. Ліміты на АЗС стануць амаль паўсюднай нормай.

Фармальна армія і сілавыя структуры застаюцца ў прыярытэце забеспячэння. Яшчэ 23 чэрвеня Уладзімір Пуцін заяўляў, што ўдары не адаб’юцца на сітуацыі на фронце. Аднак месяцам пазней валанцёры паведамлялі пра недахоп некалькіх сотняў літраў бензіна для асобных падраздзяленняў. Пры далейшай эскалацыі такіх выпадкаў можа стаць больш.

Свабоднага цэнаўтварэння ўрад, хутчэй за ўсё, не дапусціць. Па досведзе 2018 года, куды верагодней, чарговае няфармальнае пагадненне з нафтавікамі пра замарозку рознічных цэн у абмен на субсідыі з бюджэту, якія ўжо зараз абыходзяцца казне ў сотні мільярдаў рублёў штомесяц.

Бліжэйшы гістарычны аналаг — паліўны крызіс 1973 года на Захадзе. Тады ўлады некалькіх краін надрукавалі паліўныя карткі на выпадак нармавання (хоць да рэальнага нармавання справа так і не дайшла), у ЗША ўвялі сістэму «цотнае — няцотнае», а ў Нідэрландах забаранілі прыватныя паездкі па нядзелях. Абмежаванні трымаліся каля паўгода і сышлі разам з палітычным рашэннем экспарцёраў зняць нафтавае эмбарга.

Паколькі цяперашні расійскі крызіс мае ваенныя, а не рынкавыя прычыны, яго хуткае вырашэнне запатрабуе не столькі эканамічных захадаў, колькі спынення саміх удараў. Пакуль жа публічная рэакцыя Пуціна, які заявіў пра адсутнасць «крытычных наступстваў», нягледзячы на страту траціны магутнасцяў НПЗ, сведчыць хутчэй пра яго стаўку на падкрэсленае памяншэнне праблемы, чым пра гатоўнасць да ўступак.

Другі сцэнар: плато з частковай адаптацыяй

Пры гэтым сцэнары ўдары працягнуцца прыблізна на цяперашнім узроўні, але Расія паступова выбудуе паралельныя ланцужкі паставак абсталявання праз Кітай і іншыя азіяцкія краіны, нарошчыць толінгавую перапрацоўку на казахстанскіх НПЗ і пашырыць імпарт гатовага паліва.

Тады намінальна выбылыя магутнасці стабілізуюцца ў дыяпазоне 30–40%, вострыя ўспышкі дэфіцыту будуць узнікаць кропкава пасля кожнага буйнога ўдару, але без былога ажыятажу.

Наращванне імпарту паліва і перамовы з Казахстанам можна разгарнуць за тыдні, тады як стварэнне ўстойлівых паралельных каналаў паставак каталізатараў і вузлоў для АВТ зойме гады. А за час, што застаўся да канца года, Расія ў лепшым выпадку паспее закрыць толькі частку гэтага разрыву. Таму «плато» тут азначае не аднаўленне, а стабілізацыю на паніжаным узроўні.

Асобнае пытанне — чаму заводы ўвогуле не абароненыя лепш. Эфектыўныя комплексы СПА і РЭБ застаюцца ваенным рэсурсам у абмежаванай колькасці, якой не стае на ўсе аб’екты адначасова. А сама нафтаперапрацоўка, нават на аб’ектах дзяржкампаній, фармальна адносіцца да камерцыйнага сектара, які дзяржава не абавязана прыкрываць так шчыльна, як сваю ваенную інфраструктуру. Напрыклад, Маскоўскі НПЗ, што знаходзіцца ў самым шчыльным пазіцыйным раёне СПА ўсёй краіны, усё роўна атрымаў крытычныя пашкоджанні.

Асаблівай увагі заслугоўвае пытанне эканамічнай стомленасці. Рамонт адной складанай устаноўкі на заводах узроўню Рязанскага або Цюменскага можна ацаніць у $50–100 млн, а сукупныя выплаты нафтавікам праз дэмпфер і субсідыі з пачатку крызісу ўжо перавысілі 1,2 трлн рублёў ($14 млрд). Акрамя таго, асобныя заводы, такія як Навашахцінскі НПЗ, публічна скардзяцца на рост даўгоў перад падрадчыкамі і затрымкі зарплат пасля серыі удараў.

Такім чынам, свабодныя грошы як у дзяржавы, так і ў канкрэтных кампаній могуць скончыцца раней, чым завершыцца кампанія ЗСУ.

Трэці сцэнар: дэскалацыйны

Мяркуйма, Украіна па палітычных або ваенных прычынах зніжае інтэнсіўнасць удараў па НПЗ або пераарыентуецца на іншыя мэты, а ўжо пашкоджаныя заводы паспяваюць завяршыць рамонт. Тады ў спалучэнні з восеньскім сезонным падзеннем попыту гэта дазволіць частцы расійскіх рэгіёнаў вярнуцца да дакрызіснага рэжыму працы АЗС ужо да лістапада, хаця канчатковы ўзровень перапрацоўкі, паводле большасці ацэнак, усё роўна застанецца на 10–15% ніжэй за паказчыкі 2020–2024 гадоў. Менавіта гэтая рэшткавая частка і ёсць невяртальныя страты, аднаўленне якіх надзвычай малаверагоднае да канца года нават пры поўным спыненні удараў.

Найбольш наглядны прыклад — Маскоўскі НПЗ. Абедзве яго ўстаноўкі першаснай перапрацоўкі былі выведзеныя са строю яшчэ ў чэрвені. Рамонт, паводле ацэнкі інвестбанка «Сінара», павінен заняць да года і абысціся ў $1 млрд. У сацсетках з’яўлялася інфармацыя, што НПЗ запусцілі праз два тыдні пасля атакі. Аднак гэтае паведамленне, відаць, было фэйкам, і ніякіх афіцыйных пацверджанняў, як і паляпшэння сітуацыі на маскоўскіх АЗС, не паследавала. Завод зноў запрацуе не раней за 2027 год.

Да катэгорыі верагодных невяртальных страт таксама можна аднесці ўстаноўкі, залежныя ад санкцыйных каталізатараў і ліцэнзійных тэхналогій заходніх кампаній. Іх паўнавартасная замена айчыннымі або кітайскімі аналагамі таксама наўрад ці будзе завершаная да канца года, нават калі новых удараў па гэтых аб’ектах больш не будзе.

Пры гэтым і ў трэцім, найбольш спрыяльным для Масквы сцэнары, поўнага вяртання да дакрызісных 5,3–5,5 млн барэляў у суткі не адбудзецца. Галіна ў лепшым выпадку выйдзе на новае, больш нізкае плато перапрацоўкі, якое стане для яе пастаянным арыенцірам на бліжэйшыя гады. Найбольш верагодным пакуль выглядае прамежкавы, другі сцэнар, але ўпар у ўкраінскай стратэгіі на цяжказаменныя вузлы робіць першы сцэнар значна менш умазрычным, чым гэта здавалася яшчэ месяц таму.

Свая нафта, чужы бензін

Замежныя пастаўкі паліва ў Расію ўжо ідуць, але пакуль не адыгрываюць вырашальнай ролі.

Асноўны пастаўшчык — Беларусь. У чэрвені яна адправіла ў Расію 141 тысячу тон бензіна — гістарычны максімум і ў 2,4 раза больш за майскі аб’ём. Гэта адбываецца галоўным чынам за кошт пераарыентацыі на расійскі рынак часткі беларускага экспарту, які раней ішоў у Цэнтральную Азію. Пры гэтым асобна транзіт беларускага бензіна праз тэрыторыю Расіі ў трэція краіны ўпаў са 166 тысяч тон у маі да 24 тысяч тон за чэрвень. Паводле ацэнак экспертаў Інстытута энергетыкі і фінансаў, рэалістычны столь беларускіх паставак — не больш за 200 тысяч тон у месяц, што адпавядае ўсяго двум суткам летняга спажывання бензіна ў самой Расіі.

Індыя падключылася пазней. Першая партыя ў 42 тысячы тон прыйшла 5 жніўня з завода Nayara Energy, суўладальнікам якога з’яўляецца «Раснафта». А ўсяго ад Індыі, Турцыі і ў меншай ступені Кітая чакаюць яшчэ парадку 200 тысяч тон штомесяц.

З пачатку жніўня Расія таксама пачала закупляць нафтапрадукты ў паўднёвакарэйскім порце Ульсан, у той час як бензін, загружаны ў мараканскім Танжэры (паводле крыніц Reuters, пастаўлены «Лукойлам»), трэці тыдзень прастойвае ў Мурманску праз спрэчку аб цане.

Да гэтага спісу напрыканцы жніўня дададзена і Турцыя. Танкер Wendrix пад сцягам Экватарыяльнай Гвінеі, ужо ўключаны ў санкцыйныя спісы ЕС і Вялікабрытаніі, выйшаў з турэцкага порта Мерсін з 200 тысячамі барэляў бензіна і, паводле S&P Global CAS, накіроўваецца ў Прыморск. Гэта першая пацверджаная пастаўка турэцкага паходжання.

Асобны напрамак — Казахстан, дзе абмяркоўваецца не прамы экспарт бензіна, а перапрацоўка расійскай нафты на казахстанскіх НПЗ па толінгавай схеме, пры якой частку гатовага паліва мяркуецца прадаваць унутры Казахстана, а частку — вяртаць у Расію.

Паралельна экспарт казахстанскай нафты як праз Усць-Лугу (−16,9% год да года), так і праз Наварасійск (−2%) у ліпені знізіўся, у той час як экспарт па маршруце, які абыходзіць Расію, Баку — Тбілісі — Джэйхан вырас са 138 тысяч да 155 тысяч тон. Свае робяць і дыверсіфікацыя Казахстанам лагістыкі, і рызыкі прамых удараў па чарнаморскіх партах РФ і танкерах, што адтуль вывозяць нафту. Пры гэтым Расія 10–11 жніўня тэрмінова ўзгадніла з Манголіяй аднаразовую дапастаўку туды 25 тысяч тон бензіна і 5 тысяч тон авіякеросіну на фоне падзення паставак у межах доўгатэрміновых міжурадавых пагадненняў.

Дэшавым бензінавы імпарт назваць нельга. Паводле разлікаў ФАС (даныя за чэрвень), кошт «імпартнай альтэрнатывы» бензіна, вызначаны па індыйскіх цэнах з улікам фрахту да партоў Балтыкі, складае 112,6 тысячы рублёў за тону. Гэта ў 1,6 раза больш за сярэднюю цану рэалізацыі бензіна ўнутры краіны.

Пры гэтым сама субсідыя імпарцёрам (звыш 50 тысяч рублёў за тону) у 3,6 раза вышэйшая за выплаты нафтавым кампаніям па ўнутраным дэмпферы. Розніцу кампенсуе бюджэт праз спецыяльна ўведзены з 1 чэрвеня імпартны дэмпфер, інакш закупкі былі б эканамічна невыгаднымі для трэйдараў.

Паводле ацэнак крыніц «Коммерсанта», сукупная патрэба ў імпарце да стабілізацыі рынку ацэньваецца ў 400–500 тысяч тон у месяц, гэта значыць патэнцыйна на 15–25% больш за тое, што насамрэч здольныя даць Беларусь, Індыя, Турцыя і Кітай разам узятыя.

У бліжэйшыя чатыры месяцы траекторыя імпарту будзе наўпрост залежаць ад таго, паводле якога з апісаных вышэй сцэнароў пойдзе сітуацыя з ударамі і рамонтамі. Пры эскалацыйным сцэнары залежнасць ад імпарту будзе толькі расці, а з ёй — як нагрузка на бюджэт праз дэмпфер, так і лагістычныя збоі па ўзоры мурманскага прастоя.

Пры дэскалацыйным сцэнары, наадварот, доля імпарту ў балансе зменшыцца, а яго значэнне будзе менавіта такім, якім яно планавалася першапачаткова, — часовай падстрахоўкай на перыяд рамонту асноўных магутнасцяў.

Джордж Валошын, The Insider

Вы можаце падтрымаць сайт Charter97.org наступным чынам:

РАЗЛІКОВЫ МУЛЬТЫВАЛЮТНЫ РАХУНАК ДЛЯ АХВЯРАВАННЯЎ:

Назва банка: Bank Millennium S.A.
Адрас: ul. Stanislawa Zaryna, 2A, 02-593, Warszawa
IBAN: PL97116022020000000216711123
SWIFT: BIGBPLPW
Імя ўладальніка рахунку: Fundacja “KARTA ‘97”
рызначэнне аплаты: Darowizna na cele statutowe

Звязацца з намі можна праз адрас charter97@gmail.com